【专栏】加密货币抵押贷款业务是好是坏？

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据报道，日本上市公司 Samurai & JPartners 的一家子公司推出了一项名为 SamuraiCryptoLoan 的贷款计划，贷款以 BTC、BCH 和 ETH 作为抵押品。客户可以通过质押这些加密资产而无需清算其加密资产来获得日元，这在日本可能会产生高达 55% 的税...]

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据报道，日本上市公司 Samurai & JPartners 的一家子公司推出了一项名为 SamuraiCryptoLoan 的贷款计划，贷款以 BTC、BCH 和 ETH 作为抵押品。客户可以通过质押这些加密资产获得日元，而无需清算他们的加密资产，这在日本可能会产生高达 55% 的税收。新的贷款计划允许客户在一年内借款 2000 万日元（约合 17.9 万美元）至 3 亿日元（约合 270 万美元），并可申请延期还款。贷款利率为每年 7% 至 15%（包括佣金和延期费），违约率为每年 20%。

此外比特币抵押贷款合法吗，日本公司 Abic 已开始提供以加密货币为担保的贷款。上周，币安实验室与初创公司 LibraCredit 合作，为其平台代币 BNB 的持有者提供法定和数字货币贷款。

关于日本企业引入加密货币担保服务，笔者对相关问题作如下回答：

1、你如何看待加密货币担保的贷款服务，是噱头，还是有意义？（加密货币作为担保，是否从侧面反映了市场对加密行业的看好？）

首先，从国家对加密货币的监管态度来看，日本是第一个在立法层面承认比特币地位的国家。比特币在日本可以作为一种合法的支付方式，并逐渐出台法律和政策来规范加密货币交易。SamuraiCryptoLoan 以加密货币作为抵押品的贷款方案实际上并没有违反日本对加密货币的监管态度，这种商业安排将进一步扩大加密货币的市场范围。

其次，加密货币担保贷款业务可以看作是加密货币市场的创新产品。对服务机构而言，一方面应具备提供贷款服务的金融资质，即获得主管部门的许可，增加此项金融业务服务。另一方面，传统的贷款审核条件不再适用于以加密货币作为抵押品的贷款服务业务。服务机构要重点严格审查抵押物的来源、价值和抵押物的种类。

2、日本公司提议以BTC、BCH、ETH作为抵押品比特币抵押贷款合法吗，可以避免“清算加密货币可能产生高达55%的税”，这是一种避税手段吗？考虑到加密货币的价格波动，它到底能给投资者带来多大的好处？

这取决于服务机构对抵押品价值的确定，以及逾期贷款情况下的抵押品处置机制，如贷款到期后的还款和抵押品的清算等。

一是投资者参与贷款计划，具体抵押品价值评估标准、贷款授信额度、利息的确定取决于服务机构的贷款政策，尤其是贷款是加速到期还是追加抵押品。抵押品价格下跌后触发。

其次，以加密货币作为抵押品提供贷款服务，可以为加密货币市场的流通和变现提供渠道。投资者可根据持有的加密货币享受贷款服务，促进加密货币市场的流动性。

3、加密货币担保的贷款服务是否容易滋生洗钱等问题？从监管角度看有哪些困难？风险在哪里？

使用加密货币引发的洗钱问题一直是加密货币监管中必须解决的问题。例如，犯罪分子利用贷款服务以这种方式变现非法获得的加密货币。对于加密货币担保贷款服务，应审查和规范以下问题：

一是抵押品的来源。监管机构应要求服务提供商确保抵押品的合法性，即加密货币的来源。

二是抵押品的种类。除比特币、以太坊等主流货币外，若涉及其他货币的抵押，则必须对发行人、项目的合法性审查、加密货币的价值和流动性进行审查。

第三，实现抵押。当加密货币市场流动性不足，抵押品价值大幅缩水时，各方需要就抵押品的处置达成一致。

在监管过程中，除了洗钱风险外，上述抵押品处置风险、价值风险、市场流动性风险等都是加密货币业务不可忽视的问题。制定合理的风险处置机制。另一方面，在质押品来源合法的情况下，对申请贷款的加密货币持有者应进行风险提示。

总之，加密货币的监管一直是监管者必须面对的问题，对于市场主体来说，应该根据自身情况慎重参与创新业务。