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90% 的虚假交易量：揭示许多货币交易所的惊人骗局
从众心理使得投资者选择在人数多、交易量大的交易所买卖虚拟货币。 为了让虚拟货币交易普及，交易所会采取各种措施来鼓励用户进行交易，例如免除手续费、交易排名奖励等，可以在一定程度上增加交易量，使交易所上线。交易所排行榜 排名靠前。 但是，如果把平台的交易量也算进去，那么这个交易所的真实性就需要验证了。
上周六，一位名叫西尔维安的外国作家在 Medium 上发表了一篇文章。 他通过公开数据分析得出的结论是，他认为全球交易量最大的OKEX存在欺诈交易量，“93%的交易金额是虚假交易”。 除了OKEX，文章还通过数据分析指出，“中国虚拟货币交易所”火币、币安、Lbank等存在交易量造假，假造交易量占比70-90%。
很快，包括李笑来在内的一些业内人士和投资人也在下方留言点赞。 不管圈内大V，OKEX等交易所的数据造假了吗？ 让我们通过笔者对多个交易所数据的分析来一探究竟。 截至发稿，原文点赞数已达4.5K，预估阅读量9万-10万。
虚假交易量：揭秘区块链圈惊天骗局
在本文中，本人（区块节奏注：原作者）将揭秘一个惊天骗局：价值超过30亿美元的加密货币交易量完全是捏造的！ 而且，交易量排名第一的OKEX高达93%的交易量根本不存在。 本文就是通过对网络公开数据的分析，来给大家说说真相。
其实，从我的数据分析开始，我就没想到会得出这么惊人的结论。 起初，我只是想收集数据以了解“加密资产”在互联网上的流动性如何。
我的分析方法是收集市场上各大交易所的订单，然后评估如果现在卖出任何价值50,000美元的“加密货币”hitbtc交易平台官网骗局，其价格可以下降多少，即订单价格与实际交易价格不一致。 区别。 ，我们称之为“滑点”。
在每个交易所，我会根据他们处理的不同交易量，以及特定“加密货币”的当前市场价值，对出售“加密货币”的数量进行或多或少的调整。
在做这个实验之前，我的想法是：交易量越大，“滑点”的程度就越小。 确实大势如此，但在不同的交易所情况会略有不同。 毕竟，如果你在“双代币汇率”上有巨大的交易量，那么两个市场的供应商之间就会存在竞争，以满足活跃的买家和卖家。 这种竞争势必会让一些交易所变得更加密集，而另一种交易所的交易性稍差。 正确的？
那么我的实验结果如何呢？ 诚然，总体趋势与之前所说的一致。 然而，在此前的预估中，两家交易所的微小差异在现实中却显示出惊人的差距。 这种区别可不是你挥手就能糊弄过去的，比如你会说：“哦，每个交易所的用户都有自己的交易习惯。” 等等。 不，有些数据被夸大了95%，这绝对不是因为行为习惯不同就可以搪塞过去的事情。
这里涉及到很多非常知名的交易所，可能会颠覆你对区块链世界原有的认知。 在众多虚假交易所中，最为严重的当属OKEX。 它目前在 CoinMarketCap 和 LiveCoinWatch 上排名第一，总营业额为 17 亿美元。
OKEX 现在是一座鬼城
在一个完全不受监管的市场中，搞一些欺诈行为，或者对内用左手用右手，其实是可以预见的。 没想到是这么假，这么夸张。 查看下面的图表！
（区块节奏图注：X轴为交易量，单位为百万美元；Y轴为滑点，单位为%）
我拍的：4家日交易量10万美元的交易所：OKEX、Kraken、Bitfinex和GDAX，24小时内的交易情况。
然后选取了一些“加密货币”，它们之间的兑换价格平均跌幅，以及它们之间的交易量之间的关系在图表上显示出来。
橙色圆点代表：GDax。
深蓝色圆点代表：Bitfinex。
浅蓝色圆点代表：Kraken。
红点代表：OKEX。
您可能已经注意到，右下方的橙色圆点代表 GDAX 的交易所价格。 成交额接近2亿美元，价格跌幅不到0.1%。
这张图之所以吓人，是因为：可以看到前面三个交易所的数据大体差不多，但是OKEX的两个币种之间的兑换比例，相对于它们的交易量，“滑点”的程度更高. 正如我之前所说：只有一种解释，OKEX之前声称的交易量完全是捏造的。
另外，为了更清楚地暴露问题，我把数据中价格变化跌幅超过4%的组合全部剔除，重新引入之前没有包含的数据，这样就形成了新的流量图OKEX。 更可笑！ 我调用了对数函数模型：
（区块节奏图注：X轴为交易量，单位为百万美元；Y轴为滑点，单位为%）
众多交易所组合，尽管OKEX号称交易量高达500万美元，但如果你现在想出售价值只有5万美元的数字资产，你的价格将下降10%以上！ 这些组合包括：NEO/BTC、IOTA/USD、QTUM/USD。
虽然上面的数据清楚的告诉我，OKEX的大部分交易量都是捏造的，但毕竟我没有亲眼看到他们是怎么做到的。 所以，我登录了它的平台，查看了某些货币兑换组合的交易历史。 然后我又笑了，他们假音量的方式愚蠢得可笑。
看上面交易量的波峰、波谷、波幅是那么的稳定一致，堪称完美的正弦曲线图。 和下面交易所的真实交易量对比一下，你就知道上面那个有多假了。 向上。
有人说：“这是中国的资本外逃和洗钱！” 我一听又笑了。 还有比创造如此完美的交易曲线更假的方法吗？
那么它的注水造假到底有多严重呢？
现在得出的结论是：OKEX的交易量确实有水分，但水分有多少呢？ 是90%吗？ 95%？ 还是99%？ 我通过以下方式得出结论：
找一些靠谱的交易所，他们的交易走势大致相同：
将这些交易所的数据结合起来，进行回归计算，就可以根据现在观察到的价格下跌程度，推算出当时某两种货币之间的交易量。
然后，将上面推断的交易量与OKEX声称的交易量进行比较：
我获取的数据来自以下交易所：Bitfinex、GDAX、Poloniex、Bistamp、Gemini 和 Kraken。 鉴于较低交易量对数据的敏感度较高，我决定不卖出50,000美元，我选择卖出20,000美元。
请看上图，只要“滑点”超过0.7%，整个曲线就会急剧上升。 从整个图表推断，唯一合理的交易量估计不到 100 万美元。
然后，把OKEX的数据放到上面的图表上，你会发现明显不对劲。
根据上图，声称的交易量与实际交易量的差距高达93.6%！
在成交额超过10万美元的28个交易所组合中，只有11组跌幅低于0.7%，分别是：（见下表）
交易所组合/声称的交易量/价格下跌程度/重新估计的交易量/欺诈程度
根据以上测算，整体造假率高达93.6%。
火币hitbtc交易平台官网骗局，其次是造假者：
在中国政府打击在线交易后，火币网关被关闭。 然后在huobi.pro下，又开始营业了。 还是一样的方法，这里是我要给你看的结果：
81.8% 假度数！ 虽然没有上面那么无耻，但是这个数字也很高了！
快速浏览一下火币的交易历史就可以很容易地发现问题所在，虽然火币的交易量看起来比 OKEX 更严重，但仍然存在持续和低调的操纵行为。
中国扫荡军团录取
无论您是否注意到，CoinMarketCap 最近列出了大量来自中国的交易所，交易量很大，但不知何故没人听说过它们。 他们中的大多数显然共享相同的用户界面和交易引擎。
这些来自中国的交易所的名字往往是这样的：Lbank、Exx、RightBTC、CoinEgg、Zb、BitZ、Bibox、CoinEx、BTC-Alpha。 这只是我清单的一部分，事实远不止于此。
这些平台如此明目张胆地造假交易量，其直白不值得我用数据再给大家演示一遍。 你只需要自己看一看就明白了。 CoinMarketCap 和 LiveCoinWatch 等加密货币分析网站将这些来自中国的诈骗交易所与挣扎求存的合法交易所一起列出，这完全是后者的耻辱。
HitBTC 与币安
由于种种原因，笔者怀疑加密货币行业的两大顶级交易所HitBTC和币安（Binance）也存在虚假交易。 下图显示了这两者的交易量与其他可信交易所的交易量有何不同：
从图中不难看出，在给定的交易量条件下，上述两家交易所，尤其是以币安为代表的橙色圆点，表现出明显的流动性不足。 这样的数据非常可疑。
我们对 HitBTC 和 Binance 也进行了与上面对 OKEX 和 Huobi 所做的相同的分析，并得到了一些结果。 先看看HitBTC：
这些数字也没有意义。 虽然它们表明 HitBTC 的流动性确实比参考交易所略弱，其声称的交易量与我们估计的交易量之间存在微小差异，但这些差异可能由多种原因引起，并且可能之间确实存在差异估计量和实际量。
不过，币安的结果值得深思：
Binance 的交易量与我们通过数学计算得出的交易量之间高达 70% 的差异不得不令人担忧。 但请记住，这些数字仅反映了计算为我们模型输入的那些货币对的滑移，并没有完全反映所有内生交易量。
事实上，根据我个人在币安交易的经验，币安在 API 交易方面有相当严格的政策。 我花了一些时间和他们争论为什么我认为 API 交易的这些规则是愚蠢的，因为这些限制性政策只会阻碍他们的交易量增长和流动性。
确实，由于这些限制性交易规则，很可能许多投资者在其他交易所采用的市场交易策略根本无法转移到币安。 可能经常被禁止交易。
由于币安平台专业做市商较少，不难看出交易下单量也变小了，我们引用的分析模型可能并不完全适用于这种情况。 不过，这也提醒我们未来要密切关注币安声称的交易量，尽管回顾其交易量历史尚未发现任何明显的可疑欺诈行为。
一些忠告
虽然我对我的上述说法毫不怀疑，但出于以下原因，理解数据应该不仅仅停留在表面：
❖ 就像我刚才提到币安对API交易的限制，我们很容易看出，在给定的交易条件下，更好的API策略可以提高流动性。
❖ 交易费用也很重要。 更高的交易费用意味着做市商没有动力提高出价，从而减少价差。
❖ 我只收集了 24 小时的平均交易样本，并没有费心去控制方差。 我没有从事这方面的学术研究，也不是统计专家，但我的计算结果似乎应该没有问题。 欢迎与我争论。
❖ 这些只是交易量的冰山一角，还有隐藏订单没有涉及。 我分析过的一些数字货币交易所可能会为用户提供隐藏限价单的功能。 不过考虑到Bitfinex也提供了隐藏限价单的功能，而且和我计算分析时使用的“参考交易所”其他部分非常吻合，相信大多数情况下我们没有必要考虑隐藏命令的移动性观察效果也没有问题。
❖ 不同的交易所有不同的客户群，交易行为可能会有差异，但从我个人的交易经验来看，这种影响微乎其微。
你为什么要关心这个？
有人可能会说，“既然加密货币不是一个受监管的市场，而且这甚至都不违法，为什么他们不能为所欲为呢？”，这是错误的。 正是因为这个市场不规范，市场参与者才应该被追究责任。 传播对这种骗局的认识并抵制支持它的交易所是我们至少可以做的。
还有一些人可能会说，“他们没有伤害任何人”，这仍然是错误的。 首先，通过夸大交易量，他们以一种欺骗轻信投资者的方式巩固了自己的地位。 更重要的是，即使你既不是容易上当受骗也不是风险投资家，也要知道他们的造假量确实会对加密货币估值产生影响。 莱特币和比特币高达75%的交易量是在上述一家或多家涉嫌欺诈的交易所完成的，仅OKEX一家的交易量就占这两种加密货币总量的30%以上。
通过显示这些人为的高交易量，这些加密货币似乎对交易者更具吸引力，因为它们似乎比实际受到更多关注（交易量是波动风险的良药）。 通过继续从事虚假洗牌交易，人们可能普遍高估了加密货币的价值。
这些无良交易所比道德交易所能以更多的实际交易量和流动性吸引更多的客户，也让客户交易速度更快，滑点的代价很小。
最后，即使不严格讨论交易所虚报交易量的做法是否违法，从事虚假洗盘交易也可能预示着平台日后可能出现不良行为，应鼓励用户更加谨慎地使用平台。
综上所述
据我估计，每天有超过30亿美元的交易量是不存在的，实际数量可能更多。 不管怎么说，这种不值得鼓励的造假操作，至少已经被流行的数据分析平台和大部分用户所忽视。 现在是有人站出来揭露问题所在的时候了。
在经历了 2017 年的大牛市之后，加密货币市场目前正处于剧烈的熊市之中。 我相信，在我们建立一个足够稳健的交易环境之前，市场暂时无法恢复。 当我们允许这种明目张胆的人为操纵在我们眼皮底下发生时，这个市场的系统生态就已经被打破了。
“加密货币不需要监管！”，我们都这么说，现在是时候做点什么来证明这一点了。 如果允许操纵加密货币市场，那么可以说加密货币本身就是自由市场失败的证明。
翻译：方块节奏
最初由 Sylvain 'ArtPlay' Ribes 撰写
原文地址：@sylvainartplayribes/chasing-fake-volume-a-crypto-plague-ea1a3c1e0b5e
